券商半年报频遭问询:7家被点名 股票质押成重点

时间:2019-10-06  点击次数:   

  9月17日晚间,西部证券和东北证券先后答复了往还所对半年报的问询函,而就正在前一天,东吴证券也通告称收到上交所下发的2019年半年报问询函。至此,已有7家上市券商收到半年报问询函,且这7张问询函不约而同地提到了股票质押生意危急。

  西部证券是正在9月11日收到的深交所问询函,与第一创业证券犹如,此次问询的5个题目紧要齐集正在股票质押、融出资金的资产减值计提、应收帐款的坏账计提、半年报事迹增加环境以及巨大诉官司项的开展。

  数据显示,本年上半年,西部证券股票质押生意期末待购回初始往还金额37.99亿元,较 2018 年终低重 14.39%,个中自有资金 20.52 亿元,较 2018 年终低重 23.44%。

  “现阶段公司已对危急吐露的项目实行了减值计提,对其他危急项目主动行使各样本领予以化解,并主动暂缓股质生意饱动历程。”西部证券展现,2019上半年未新增自有资金出资和资管策画出资的初始往还。将来公司股票质押生意将正在有用提防信用危急的条件下,端庄展开生意。

  值得属意的是,西部证券正在答复实质中提到了笑视网、中南重工、信威集团3个巨大股票质押项目均已处于第三危急阶段(爆发本质性信用减值),个中笑视网因存正在将崩溃清理的恐怕性,鉴定当期预期能收到的现金流量2536.16万元,累计计提资产减值盘算9.62亿元。与此同时,2019年6月末,公司“应收账款-应收股票质押生意客户款”余额为15.94亿元,已计提坏账盘算金额为11.57亿元,减值盘推算提充塞。

  针对上半年的事迹大涨,西部证券展现,是受A股市集成交量明显增加趋动,自营投资生意踩准市集节拍,成为公司紧要的收入、利润奉献点,告诉期内公司自贸易务达成贸易收入8.32亿元,同比增加108.05%;经纪生意达成贸易收入4.61亿元,同比增加27.08%;投行方面得胜刊行华致酒行IPO项目,公司投行生意手续费净收入同比增加43.43%。

  而东北证券除了对股票质押资产减值计提、应收款坏账等通病题目实行答复,同时还对新三板生意的账面价格下滑实行了证据。2018岁晚,公司新三板持仓股票竞价让与局限账面价格5.31亿元;做市局限账面价格2.84亿元,共计约8.15亿元。本年1月1日,公司又对一共新三板股票遵循活动度从头划分种别,并从头估值,以求“或许更切实反应其平正价格”。这也导致一共新三板股票账面价格低重1.94亿元。

  18日晚间,兴业证券宣布通告称收到上交所问询函,通告显示,问询函紧要包蕴5方面实质,涉及股票质押式回购业、毛利率下滑、资管生意等。

  16日晚间,东吴证券展现收到上交所下发的2019年半年报问询函。遵循通告,上交所此次就东吴证券半年报实质提出了5点问询,紧要涉及股票质押、资管及基金治理、商誉计提、应收款余额、风控目标蜕变等,个中打头的即是业内不停此后中心闭心的股质题目。

  完全来看,东吴证券告诉期内买入返售金融资产计提减值盘算 1.63 亿元,被上交所央浼就干系生意的展开、存续、风控等环境实行添加披露,并证据干系减值计提的充塞性和合理性。

  与此同时,东吴证券还被央浼就“受托治理资产总界限低重而资管及基金治理生意贸易收入大幅提拔”题目实行证据,并就干系生意涉及的4笔诉讼的潜正在危急实行谨慎评估。除此以表,旗下东吴基金的商誉计提、应收款余额回款危急、危急目标摇动等题目也成为上交所的问询中心。

  兴业证券是本年第7家收到半年报问询函的上市券商。此前正在9月1日,第一创业证券收到首张券商半年报问询函,随后东北证券、申万宏源证券、东方证券、西部证券、东吴证券也被接踵问询。不得不提的是,7张问询函均对公司的股票质押及计提减值实行了中心闭心。

  从问询函实质来看,股票质押危急能够算得上是往还所闭心的首要题目——第一创业证券、东北证券、东方证券、东吴证券、西部证券被问询的第一个题目即是股票质押生意的危急和减值计提,申万宏源证券收到的第二个题目亦与买入返售金融资产相闭,而半年报显示,股票质押式回购生意界限删除正好是影响申万宏源证券买入返售金融资产界限的紧要起因。

  完全来看,深交所从生意展开、踩雷个股、减值计提合理性三个方面临第一创业证券和西部证券的股票质押生意实行了注意问询,还进一步询查了第一创业证券的经纪及信用生意事迹和贸易利润率,闭心了西部证券股票质押生意的应收款坏账计提,对股票质押生意闭心较为仔细。

  东北证券、东方证券、东吴证券三家券商被问询的题目根基同等,紧要被往还所央浼添加披露目前干系生意展开、存续项目限日机闭、危急管控等环境;并维系被质押标的股票市值蜕变、违约、诉讼、减值测试设施等环境,证据干系减值测算的依照,剖析干系减值计提的充塞性和合理性。

  申万宏源证券则仅被央浼就8.23亿元买入返售金融资产计提减值盘算,证据司帐计谋、减值测试设施、首要假设、枢纽参数及其确定依照、测试结果、司帐治理等消息,并维系同业业可比公司环境证据上述生意计提减值盘算的充塞性。

  固然目前仅有第一创业证券、西部证券、东北证券已就往还所问询函实行了公然答复,但遵循半年报实质,不难浮现本来本轮问询涉及的7家券商均正在本年此后强化了对股票质押生意的危急管控,且一般对股票质押生意余额界限实行了压降。

  东北证券展现,截至6月底,公司自有资金加入股票质押生意界限扩充同比上升11.43%,紧要起因是2018年上半年股票质押生意界限中未包蕴过期项目5.74 亿元,且2018年下半年净新增生意界限5.23亿元。但为局限股票质押生意危急,公司股票质押生意界限一经由2017年终的72.51亿元低重到目前的53.07亿元,危急相对可控。

  “股票质押式回购生意方面,告诉期内公司以局限存量项目危急为主,法则上不再新增股票质押式回购项目。”第一创业证券正在半年报中揭发,买入返售金融资产期末余额为25.19亿元,比拟上年度末低重46.85%。公司通过整个梳理生意轨造、生意流程和往还机造,并采用各样形式对崭露危急的项目实行稳妥管理、络续低落危急。

  申万宏源证券也展现,告诉期内公司股票质押条线主动应对市集境况蜕变,通过“控界限、调机闭、促生意”,正在轨造层面进一步强化生意治理、端庄项目准入、强化项目评审,展开生意自查、落实贷后治理等系罗列措,勤奋化解股票质押项目危急。截止告诉期末,公司股票质押生意余额322.26亿元,较2018年年终低重114.57亿元,均匀履约保险比例为240.62%。

  与之雷同的是,东方证券揭发,截至告诉期末,公司股票质押生意余额黎民币240.53亿元,较汗青峰值退缩近三分之一,控界限见效明显。东吴证券亦展现,告诉期内公司信用生意慢慢变成管控强化、治理端庄、界限稳固低重的根基态势,自有资金股票质押均匀履约保险比例赓续提拔。

  旧年此后,跟着宏观经济下行压力增加、金融去杠杆计谋的长远饱动,信用危急将赓续蕴蓄积聚并吐露,局限股票质押项目也爆发本质性违约。但值得欣慰的是,跟着市集回暖及企业信用慢慢改进,上半年证券行业股票质押及融资融券生意信用危急大幅纾解。日前出台的“深改12条”也正在第七条中指出,要实在化解股票质押、债券违约、私募基金等中心界限危急,估计将来股票质押生意干系危急将获得进一步的缓释。